لماذا تتقلب الروبية الهندية والباكستانية والبيزو الفلبيني أكثر من غيرها

هل تساءلت يومًا عن سبب تقلب بعض العملات ولماذا يتحول بعضها إلى حالة أكثر تقلباً من غيرها؟ في حين أن بعض أسعار العملات تقفز إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق ، تنخفض أسعار أخرى إلى أدنى مستوياتها القياسية. تتقلب أسعار الصرف باستمرار ، ولكن ما الذي يسبب ارتفاع قيمة العملة وهبوطها بالضبط؟

صحيح أنه مع وجود 180 عملة حول العالم ، لا تبقى قيمة عملة أي بلد ثابتة ، وعند ربطها بعملات أخرى ، تتغير قيمة النقود في كل لحظة.

ومع ذلك ، فإن سبب تقلب بعض العملات أكثر من غيرها ، هو نفس السبب الذي يجعل المتاجر الدولية على الإنترنت تسرد أحيانًا الأسعار بالدولار الأمريكي أو اليورو ، أو عندما تذهب في عطلة في الخارج ، يتم تسعير بعض الخدمات بعملة غير محلية - بعض العملات هي أقوى أو أكثر استقرارًا من الآخرين.

قبل أن نعرف سبب ذلك بالضبط ، ولكي نفهم لماذا تشهد بعض البلدان تحركات لا يمكن التنبؤ بها في أسعار الصرف في سوق الصرف الأجنبي العالمي (المعروف باسم تقلب العملات أو تقلب الصرف الأجنبي أو تقلب العملات الأجنبية) - دعنا أولاً نرى العملات الأكثر تقلبًا من غيرها.

روبيز هندي وباكستاني وفلبيني بيزو من بين الأكثر تطايرًا
كانت العملات الآسيوية - لا سيما تلك الخاصة بالهند وباكستان وبنغلاديش وسريلانكا والفلبين - أكثر تقلبًا على الدوام مقارنة بالعملات الأكثر استقرارًا مثل الدولار الأمريكي أو اليورو الأوروبي أو الفرنك السويسري أو الين الياباني أو الجنيه الإسترليني البريطاني.

في العقد الماضي ، انخفضت قيمة الروبية الهندية (INR) مقابل الدولار الأمريكي (USD) بحوالي 60 في المائة ، مما يعني أن الروبية الهندية أصبحت في هذه السنوات ضعيفة مقارنة بالدولار الأمريكي. دول مثل الكويت والبحرين وعمان والأردن ، التي ترى الكثير من الدولار الأمريكي تأتي في شكل استثمارات ترى عملتها تزداد قوة.

يقيم المحللون العوامل التي تجعل عملات البلدان النامية أكثر تقلبًا من نظيراتها المتقدمة ، بما في ذلك التأثير الأقل نسبيًا الذي تمارسه البلدان ، والاقتصادات ليست متنوعة مثل الاقتصادات المتقدمة ، واللوائح تكون أكثر تقييدًا من غيرها.

لماذا تتقلب عملة البلدان النامية؟

يمكن تصنيف العملات بشكل فضفاض على أنها "صعبة" و "ناعمة" ، حيث يُنظر إلى العملة الأولى على أنها موثوقة ومقبولة على نطاق واسع ومخزن للقيمة المالية. لا توجد قائمة محددة بها ، ولكن كلما كانت الدولة أكثر تطورًا ، زاد افتراض أنها تمتلك عملة "صعبة".

الدول النامية لديها عملة متقلبة أو "لينة". يتم تسعير التجارة الدولية أيضًا بالعملات الصعبة ، على العملات "اللينة" ، مما يزيد بدوره من ثبات العملات الرئيسية ، وإلى تقلب العملات الأضعف. دعونا نلقي نظرة بعد ذلك على سبب ذلك.

ينبع التدفق من العرض والطلب غير المتكافئين

على الرغم من عدم وجود مؤشر واحد يشرح بالضبط سبب تقلب العملة أو التنبؤ على وجه اليقين بما سيفعله سعرها ، فإن فهم علم العرض والطلب ، والعوامل الأخرى المتعلقة بهما ، سيساعدك على اكتساب فهم أفضل لسبب حدوث ذلك. .

ببساطة ، تتقلب العملات بناءً على العرض والطلب لعملة معينة. يتم شراء وبيع معظم عملات العالم بناءً على أسعار الصرف المرنة ، مما يعني أن أسعارها تتقلب بناءً على العرض والطلب في سوق الصرف الأجنبي. سيؤدي الطلب المرتفع على العملة أو النقص في عرضها إلى زيادة السعر.

يرتبط العرض والطلب على العملة بعدد من العوامل المتداخلة بما في ذلك السياسة النقدية للدولة ، ومعدل التضخم ، والظروف السياسية والاقتصادية ، والتي سنستكشفها بالتفصيل أدناه.

إذن ، لماذا تتقلب العملة؟
يتم تحديد أسعار العملات لأي اقتصاد بطريقتين - سعر الصرف العائم وسعر الصرف الثابت. يتم تحديد أسعار الصرف العائمة ، أو أسعار الصرف المرنة ، بواسطة قوى السوق دون تدخل نشط من الحكومات المركزية.

يتم تحديد سعر الصرف العائم من خلال العرض والطلب في سوق الفوركس كما تمارسه معظم الاقتصادات المتقدمة التي تسمح لعملاتها بالتعويم بحرية في السوق. من ناحية أخرى ، يتم تحديد سعر الصرف الثابت في الغالب من قبل حكومات دول مثل الصين.

تعد تقلبات العملات نتيجة طبيعية لأسعار الصرف العائمة ، وهو المعيار السائد في معظم الاقتصادات الكبرى. عادة ما يتم تحديد سعر صرف العملة من خلال قوة أو ضعف الاقتصاد الأساسي. على هذا النحو ، يمكن أن تتقلب قيمة العملة من لحظة إلى أخرى.

آثار تقلب العملة

مستوى العملة بالنسبة لأخرى له تداعيات على قدرة الدولة على الاستيراد والتصدير. تسمح العملة الضعيفة لها بتصدير المزيد من خلال زيادة القدرة التنافسية ، ولكنها تؤدي بعد ذلك إلى زيادة تكلفة استيراد السلع.

بشكل عام ، تحفز العملة الأضعف الصادرات وتجعل الواردات باهظة الثمن. يمكن أن تؤثر التقلبات المستمرة في أسعار العملات أيضًا بشكل سلبي على السوق ، مما يؤدي إلى تقلبه ، ويؤثر على كل من التجارة المحلية والخارجية.

على سبيل المثال ، بسبب الواردات الكبيرة ، قد يرتفع المعروض من العملة وتنخفض قيمتها. في المقابل ، عندما تزيد الصادرات وتزداد تدفقات الدولار ، تزداد قوة العملة.

العوامل الاقتصادية التي تجبر قيمة العملة على التقلب

• السياسة النقدية

تحاول العديد من البنوك المركزية في البلدان التحكم في الطلب على العملة عن طريق زيادة أو خفض المعروض النقدي و / أو أسعار الفائدة المعيارية. المعروض النقدي هو مقدار العملة التي تتم طباعتها وتداولها.

مع زيادة المعروض النقدي للبلد وزيادة توفر العملة ، ينخفض ​​سعر اقتراض العملة. معدل الفائدة هو السعر الذي يمكن به اقتراض الأموال. مع انخفاض معدل الفائدة ، يصبح الأفراد والشركات أكثر استعدادًا وقدرة على اقتراض الأموال.

مع استمرار إنفاق هذه الأموال المقترضة ، ينمو الاقتصاد. ومع ذلك ، إذا كان هناك الكثير من المال في الاقتصاد ولم يزداد المعروض من السلع والخدمات وفقًا لذلك ، تبدأ الأسعار في التضخم.

• معدل التضخم

متغير آخر يؤثر بشدة على قيمة العملة هو معدل التضخم. معدل التضخم هو المعدل الذي يتزايد به السعر العام للسلع والخدمات. في حين أن مقدارًا صغيرًا من التضخم يشير إلى اقتصاد سليم ، إلا أن الزيادة المفرطة يمكن أن تتسبب في عدم الاستقرار الاقتصادي ، مما قد يؤدي في النهاية إلى انخفاض قيمة العملة.

يؤثر معدل التضخم وأسعار الفائدة في بلد ما بشكل كبير على اقتصادها. إذا ارتفع معدل التضخم بشكل كبير ، فقد يواجه البنك المركزي المشكلة عن طريق رفع سعر الفائدة. هذا يشجع الناس على التوقف عن الإنفاق وتوفير أموالهم بدلاً من ذلك.

كما أنه يحفز الاستثمار الأجنبي ويزيد من حجم رأس المال الذي يدخل السوق ، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على العملة. لذلك ، تؤدي زيادة سعر الفائدة في بلد ما إلى ارتفاع قيمة عملتها. وبالمثل ، يؤدي انخفاض سعر الفائدة إلى انخفاض قيمة العملة.

• الظروف السياسية والاقتصادية

يمكن أن تتسبب الظروف الاقتصادية والسياسية لبلد ما أيضًا في تقلب قيمة العملة. بينما يتمتع المستثمرون بأسعار فائدة عالية ، فإنهم يقدرون أيضًا إمكانية التنبؤ بالاستثمار. هذا هو السبب في أن العملات من البلدان المستقرة سياسياً والسليمة اقتصاديًا يكون لها طلب أعلى بشكل عام ، مما يؤدي بدوره إلى ارتفاع أسعار الصرف.

تراقب الأسواق باستمرار الظروف الاقتصادية الحالية والمستقبلية المتوقعة للبلدان. بالإضافة إلى التغيرات في عرض النقود ، وأسعار الفائدة ، ومعدلات التضخم ، تشمل المؤشرات الاقتصادية الرئيسية الأخرى الناتج المحلي الإجمالي ، ومعدل البطالة ، وبناء المساكن ، والميزان التجاري (إجمالي صادرات الدولة ناقصًا إجمالي وارداتها). إذا أظهرت هذه المؤشرات اقتصادًا قويًا ومتناميًا ، فإن عملتها ستميل إلى الارتفاع مع زيادة الطلب.

وبالمثل ، تؤثر الظروف السياسية القوية على قيم العملات بشكل إيجابي. إذا كان بلد ما في خضم اضطرابات سياسية أو توترات عالمية ، تصبح العملة أقل جاذبية وينخفض ​​الطلب. من ناحية أخرى ، إذا رأى السوق إدخال حكومة جديدة تشير إلى الاستقرار أو النمو الاقتصادي القوي في المستقبل ، فقد ترتفع قيمة العملة عندما يشتريها الناس بناءً على الأخبار السارة.

لماذا تنخفض بعض العملات أكثر من غيرها؟

أصبحت البلدان النامية ، مثل تلك المذكورة سابقًا ، وكذلك البرازيل وإندونيسيا وتركيا ، من بين دول أخرى ، وجهات مفضلة للمستثمرين الدوليين على مدار العقد الماضي ، حيث تجتذب رؤوس الأموال إلى صناعاتها سريعة النمو وتقدم دفعة للاقتصاد العالمي.

ولكن على عكس الولايات المتحدة والمملكة المتحدة واليابان والصين بشكل متزايد ، تعاني الأسواق النامية أو الأسواق من ضعف متأصل: قلة من المستثمرين على استعداد لتخزين عملاتهم. إذا تم اكتشاف شروخ في الاقتصاد ، فسيقوم المستثمرون بإلقاء العملة المحلية واستخراج الدولارات ، تاركين ورائهم الريال والروبية والليرات التي انخفضت قيمتها. وقد تسببت هذه الديناميكية في حدوث أزمات ناجمة عن التدهور في عدة مناطق خلال العقود الماضية.

لقد أصابت أزمات العملة ، التي يعرّفها العديد من الاقتصاديين على أنها انخفاض سريع بأكثر من 20 في المائة من العملة المحلية مقابل الدولار ، عشرات البلدان النامية على مدى العقود الثلاثة الماضية ، وتسببت في بعض الأحيان في ركود إقليمي مثل أزمات ديون أمريكا اللاتينية في 1982 والأزمة المالية الآسيوية في عام 1998.

هل يمكن للعملات أن تنهار؟
يتبع انخفاض العملة عادةً سلسلة من القوى السياسية والاقتصادية وقوى السوق التي تتضافر للضغط على سعر الصرف. تميل البلدان التي تمر بأزمة إلى عجز مستمر في الحساب الجاري ، حيث تستورد أكثر مما تصدر أو تقترض رأس المال من المقرضين الأجانب ، في كثير من الأحيان بآجال استحقاق قصيرة الأجل ، لتمويل عجز الموازنة العامة والمشاريع طويلة الأجل.

يمكن أن تكون تدفقات رأس المال غير مستقرة ، وبعد سنوات من التدفقات الوافدة من المستثمرين الأجانب ، يمكن أن تتغير مشاعر السوق فجأة ويتم امتصاص الدولارات من سوق نامية ، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار الصرف.

مع انخفاض قيمة العملة ، فإنها تخلق حالة من الذعر تؤدي إلى عمليات بيع جماعية للعملة والاستثمارات ، مما يؤدي إلى استنفاد الاحتياطيات في بلد ما ، ورفع أسعار الفائدة المحلية ، وفي بعض الأحيان إلى حدوث ركود.

لماذا نفهم تقلبات العملة؟
تقلبات العملة لها تأثير كبير علينا. على سبيل المثال ، قد يصبح شراء سيارة أجنبية أكثر تكلفة إذا انخفضت قيمة عملة بلدك ، مما يعني أنه قد ينتهي بك الأمر بدفع المزيد من المال للحصول على عنصر بنفس القيمة. من ناحية أخرى ، تتيح لنا العملة المستقرة شراء المزيد.

عندما تسافر إلى الخارج ، فإن أحد الإجراءات الروتينية التي اعتدت عليها هو استبدال عملتك بالعملة المحلية. يتفاجأ الكثير من الناس بالمبالغ المختلفة للأموال المحلية التي بحوزتهم بمجرد تحويل عملاتهم.

من الواضح أن تقلبات العملات العالمية أمر ثابت في أسواق رأس المال الدولية المتقلبة. وبالتالي ، يمكن أن يكون هناك الكثير من الطرق للاستفادة من التقلبات الواسعة للعملات.

يُنظر إلى الدرهم الإماراتي على أنه الأكثر استقرارًا
يعتبر الدرهم الإماراتي من أكثر العملات استقرارًا في العالم من حيث استقرار سعر الصرف. والسبب في ذلك هو أن الدولة قد فرضت ما تسميه نظام سعر الصرف "الثابت" ، حيث يكون سعر العملة "ثابتًا" بالنسبة إلى عملة أخرى.

جميع دول مجلس التعاون الخليجي ، باستثناء الكويت ، مربوطة عملاتها بالدولار الأمريكي. تم تثبيت الدرهم الإماراتي عند معدل 3.6725 إلى دولار واحد منذ عام 1997. والدينار الكويتي مرتبط بسلة عملات ، بعد إلغاء ربطه بالدولار في عام 2007.
كيف يفيدك انخفاض العملة؟
الآن بعد أن فهمنا أسباب تقلبات العملة ، يمكننا النظر في كيفية الاستفادة من انخفاض العملة.

الروبية الباكستانية ، على سبيل المثال ، كانت تاريخياً في اتجاه تنازلي ومن المعروف أنها تفيد الباكستانيين في الخارج الذين يعملون في الإمارات العربية المتحدة ودول أخرى حيث سيكونون قادرين على تحويل المزيد من الأموال. ستؤدي الروبية الأضعف أيضًا إلى زيادة القوة الشرائية للباكستانيين في الخارج عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في الوطن.

سيؤدي انخفاض قيمة الروبية إلى زيادة القدرة التنافسية للبلاد وستصبح الصادرات من باكستان أرخص. سيكون للوتيرة التي تنخفض بها الروبية تأثير على مستويات التضخم في باكستان.

حتى من جانب رجل أعمال مقيم في الإمارات ، فهذه أخبار جيدة. يعتبر انخفاض الروبية مفيدًا لرجال الأعمال المقيمين في الإمارات لأن ضعفها سيجعل الواردات أرخص من باكستان.

رجال الأعمال الذين لنفترض أنهم يستوردون الخضار والفواكه وغيرها من المواد الغذائية من بعض المدن الرئيسية في باكستان ، حتى بعد تعديل التضخم ، لا تزال الأسعار كما هي تقريبًا ، لكنهم سيرسلون دراهم أقل الآن لشراء الأشياء من هناك.

هناك فائدة أخرى في الهند ، على سبيل المثال ، حيث تعد التحويلات أحد المساهمين الرئيسيين في احتياطي النقد الأجنبي وتشكل ما يقرب من 25 في المائة من إجمالي احتياطيات النقد الأجنبي في البلاد ، فإن انخفاض قيمة الروبية الهندية له دائمًا تأثير إيجابي على التحويلات.

وشهدت الدولة نمواً بنسبة 50 إلى 80 في المائة في نشاط التحويلات من عدة دول ، ولا سيما منطقة الخليج ، خلال الأشهر الأخيرة. حدث اتجاه مماثل في 2012 و 2013 و 2014 عندما شهدت الروبية انخفاضًا مستدامًا في قيمة العملة.

 

المصدر GULFNEWS

تعليقات أضف تعليقا

اترك تعليقا

يُقدِّم