تنتظر الصناديق الأجنبية التداول المنسق مع المستثمرين المؤسسيين مثل الصناديق المشتركة

وصرح مناف أ. الهاجري ، الرئيس التنفيذي لمركز الكويت المالي "المركز" ، خلال مقابلته الرئيسية في مؤتمر يورومني الكويت 2018 ، بأن الإدراج في FTSE راسل كان أبرز حدث في السنة.

وشدد على أهمية طرح أنفسنا على الخطوات القادمة من أجل تحقيق سيولة مستدامة في السوق الكويتي. وقال الهاجري ، "إن الإدراج في FTSE راسل هو خطوة ضرورية لإصلاحات السوق. ومع ذلك ، فهي ليست الخطوة الوحيدة. يجب أن نسأل أنفسنا ، ما هي الخطوة التالية؟ إن الجهود التي تبذلها البلاد لجذب الاستثمارات الأجنبية من خلال الاقتراضات أو الاستثمارات الأجنبية لا تهدف فقط إلى جذب السيولة الأجنبية ولكن أيضًا إلى رفع معايير ممارساتنا.

وأضاف: "أعتقد أن إدراج الكويت في FTSE Russel يدور حول الثقة ، وجلب ممارسات أفضل إلى السوق ، والاستثمار المؤسسي وتحويل العقلية من المضاربة إلى الاستثمار المؤسسي. أعتقد بصدق أن هذا لا ينبغي أن يتوقف عند سوق الأسهم نفسها. يجب أن تجد طريقها إلى أجزاء أخرى من الممارسات المالية في الكويت مثل M & As أو AGMs. ويمكن أن تكون هذه أكثر مهنية إذا تضمنت تعدد المؤسسات الاستثمارية من خلال الصناديق المشتركة على سبيل المثال ، والتي يجب أن تلعب دورا أكثر أهمية في المستقبل للرقص بالمال العالمي ، بالإضافة إلى الأموال المؤسسية من الخارج. "

وفي معرض رده على سؤال حول الحوكمة في القطاع الخاص ، قال: "تخضع الشركات المدرجة للوائح التنظيمية من قبل هيئة السوق المالية ، وخاصة مؤسسات القطاع المالي بما في ذلك البنوك والشركات المالية الأخرى مثل" المركز "التي ينظمها بنك الكويت المركزي. أعتقد أن القطاع المالي والمصارف وغير البنكية هي بالتأكيد أفضل قطاع منظم في اقتصاد دول مجلس التعاون الخليجي والكويت. لا أعتقد أنها أكثر تنظيماً ، لأنها تحتاج إلى مزيد من الشفافية ، ومزيد من المواءمة بين المصالح والمزيد من المساءلة ، الأمر الذي يؤدي إلى زيادة الكفاءة الاقتصادية. شهدت ثقافة الحوكمة في القطاع المالي تحوّلاً هائلاً منذ تأسيس هيئة سوق المال. يمكننا أن نفعل ما هو أفضل بكثير من حيث استعادة الثقة في سوق الأسهم ".

إستراتيجية
قال الهاجري ، "الآن بعد أن جذبنا الأموال الأجنبية ؛ أعتقد أننا بحاجة إلى العودة إلى الصناديق المؤسسية المحلية باستراتيجية محددة لاستعادة دورها الفعال في السوق. أنا لا أتحدث فقط عن الصناديق المحلية ؛ أنا أتحدث عن مديري المحافظ المالية والمؤسسات المالية الرئيسية في الكويت ، الذين لعبوا دورا رئيسيا في نشأة سوق الأوراق المالية ، حتى قبل ظهور هيئة سوق المال ، وينبغي أن يستمروا في هذه السياسات التي أثبتت عوائد قوية.

وأشار الهاجري إلى أن الكويت لديها العديد من قصص النجاح في القطاع المالي مقارنة بالاقتصاد الواسع الذي تضمن موضوعات أكثر تحدياً مثل التعليم والصحة. وشدد على أن الإدراج في FTSE Russel ، بالإضافة إلى إجراءات أخرى في نفس الاتجاه ، سيساعد في سد الفجوة بين وضع الأسواق الحدودية والأسواق المتقدمة ، والتي كانت تحديًا رئيسيًا للقطاع المالي.

"أود أن أقول إن إنجازات هذا القطاع منذ إنشاء هيئة الاستثمار الكويتية تمثل معالم رئيسية ، كما حدث في التسعينيات عندما أطلقت كيا في الواقع صناعة صناديق الاستثمار المشترك في الكويت. لقد كانت هناك نجاحات ونحن بحاجة إلى الاستفادة من هذه النجاحات.

وعن التنوع في التوزيع الجغرافي للاستثمارات الكويتية ، قال: "معظم المستثمرين الكويتيين هم إما شركات مدرجة أو مكاتب عائلية ، يستمدون ثروتهم الرئيسية من الكويت ، وتحديدا في قطاع العقارات المحلي ، الذي يحقق عوائد عالية تتجاوز تلك الموجودة في الدول المتقدمة ، ولكن هذا الأخير هو أفضل من حيث الاستقرار الجيوسياسي.

الأصول
تتطلب هذه الشركات من مديري الأصول المحليين إدارة أصولهم وخصومهم بكفاءة. في المركز على سبيل المثال ، نقوم بتنويع استثماراتنا في فئات الأصول المختلفة على مستوى العالم. الاتجاه العام حتى الآن هو الذهاب إلى اللاعبين الدوليين الذين ينشطون في أعمال مكتب العائلة. وبمرور الوقت ، أدركنا أن هؤلاء المديرين الدوليين سيأتون إلينا ، أحيانًا مكاتب الأسرة نفسها ، لأن هناك قيودًا حقيقية لا يمكن التغلب عليها دون دعم ما نقدمه. ليس لدى مدير الاستثمار الدولي الخبرة المناسبة في إدارة العقارات المحلية على سبيل المثال ، وهو الجزء الأكبر من أصول المستثمرين الكويتيين.

عندما يتعلق الأمر بالتحديات التي تواجهها شركات الاستثمار في الكويت في مجال التكنولوجيا المالية ، قال الهاجري: "هناك العديد من التحديات التي تواجه القطاع المالي مثل Fintech والتكيف مع اتجاهات التكنولوجيا في هذا القطاع. ومع ذلك ، أعتقد أن Fintech ليس شيئًا جديدًا. إنها منطقة نستمر فيها بالاستثمار مع المزيد من الوقت والموارد ، خاصة في مجالات الأمن السيبراني وواجهة العميل.

وأضاف: "بالنظر إلى نموذج الأعمال الخاص بشركة مثل المركز ، وهي شركة تعمل في مجال إدارة الأصول إلى حد كبيرأموال المكتب وأفراد العائلة ، بالإضافة إلى الخدمات المصرفية الاستثمارية ، نحن وبنوك استثمار أخرى ، نقوم في الواقع بتحضين الشركات التي تراها اليوم في سوق الأوراق المالية. البعض منهم قد وصل إلى التصنيف العالمي في مؤشر FTSE. في حين أن الأموال الدولية لديها 16 شركة في السوق الرئيسي ، لدينا بالفعل نظرة كاملة على 175 شركة. مستدامة نحن نؤمن بأن دورنا هو تمكينهم من الوصول إلى هناك وتحقيق نمو مستدام ، وهو ما يمثل قوة في القطاع المصرفي الاستثماري في الكويت. الآن التحدي الرئيسي في سوق مثل الكويت هو أن نمو أرباح الشركات والائتمان المصرفي ليست قوية بما فيه الكفاية ”. وأشار إلى“ إن الإنفاق الحكومي في الاقتصاد لم ينعكس على الشركات المدرجة. لم يذهب الكثير من ذلك إلى القطاع المالي المنظم جيداً. يكمن التحدي الرئيسي في تنسيق السياسات الاقتصادية في الكويت. وبينما نتحدث عن تنويع الاقتصاد بعيداً عن قطاع الهيدروكربونات ، نجد أن قطاع الهيدروكربون يكتظ بالقطاعات الأخرى عندما يتعلق الأمر بالسيولة ولا يتبقى شيء من الأموال المؤسسية في المشاريع غير الهيدروكربونية. أعتقد أن صناعة الاستشارات الدولية تخلق هذا التحدي. كيف يمكننا نقل السوق الكويتي من فرونتير إلى مرحلة التطوير إذا نصح المستشارون الدوليون المستثمرين المؤسسيين بالاستثمار في الخارج لأن الكويت محفوفة بالمخاطر؟ »وخلص الهاجري قائلاً:" أنا متفائل بمستقبل القطاع المالي لأنه أثبت قدرته على الابتكار والإبقاء على مع تحديات القطاع الخاص. أنا أيضا متفائل بشأن دور القطاع الخاص مع دخول اللاعبين الدوليين ومع زيادة الرقي لأنه لا يمكن للاعبين الدوليين أن يساعدوا شركة تنمو دون مساعدة من البنوك الاستثمارية المحلية وشركات إدارة الأصول ، الذين يمكنهم مساعدتهم الاكتتابات الأولية ، وزيادة رأس المال ، وإصدار الديون وغيرها الكثير. يمكن لمؤسسات الاستثمار المحلية ذات السجل الحافل والخبرة أن تلعب دوراً فعالاً في جذب الاستثمارات إلى جميع الشركات المدرجة.

 

 

المصدر: ARABTIMES

 

تعليقات أضف تعليقا

اترك تعليقا

يُقدِّم